首席叨叨官大慧

大家好,我是链点科技首席叨叨官大慧。“小积分,穿透大金融”,今天是我们社群系列金融产品课程的

四期“普通投资者怎么玩转ETF”。

扫描上方二维码,课程讲座重复听哦~

老规矩,开讲前先认识链点科技。我们链点科技是注册在雄安新区的一家高新高科企业,公司集设计、研发、整合、交换、销售、投资为一体的综合型积分大数据及信用管理公司。

我们最近一个阶段分享的主要话题都是在聊基金,在上一期,我跟大家一起全面的认识了基金定投,有很多小伙伴在活动结束后还积极的跟我互动,发现重新认识了基金定投后,自己原有认知有很大的不一样,还有咱们链点社群的小白用户也觉得这个东西很有意思,这番话听着我就很嗨,至少感觉我的努力没有白费,再次感谢一直在一线听我叨逼叨的各位小伙伴。今天也不例外,我们继续聊聊关于基金那些事儿,一起看看普通投资者怎么玩转ETF。

 

一、概述

经常投资基金的小伙伴肯定听说过ETF,没投资过基金的小伙伴也没关系,咱们一起来认识一下它,废话不多说,先来说说ETF是个啥?

1、概念

ETF的中文名字叫交易型开放式指数基金,Exchange Traded Fund,我们把它简称为ETF,它是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

看定义,先看关键词,这里有三个关键词:交易型、开放式、指数基金。

我们常规投资的基金流程都是把资金付给基金销售方,也就是像各类券商、基金网站、支付宝一类的基金销售机构,然后获得基金份额,然后由专业的基金管理团队代为操持,从而获得收益的过程。

我们的ETF也可以按这个流程来操作。

它也有不一样的地方,它的交易型属性,就是在开市的时候,我们可以在任何自己认为合适的价位自由买卖。就像买股票一样。

它是一类指数基金,说指数大家一定不陌生,我们上海证券市场的上证指数,深圳证券市场的深成指数,创业板指数,还有科创板指数,以及各行业的指数,像酒及饮料类的指数、券商类指数,还有一些特殊的指数像上证50指数、沪深300指数等由这些指数的成分股为标的的基金就是指数基金,我们的ETF就是一类指数基金。

我们再回顾一下什么是开放式基金,开放式基金就是基金发起人在设立基金时,基金的单位或者股份总规模不固定,可根据投资者的需求,随时向投资者出售基金单位或者股份,并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。

所以交易ETF,既可以像买卖股票一样参与交易,也可以像普通基金一样申购赎回。

聊了这么大概念,咱们来场景再现,用实例来聊:

受到疫情的影,A股市场一路倾斜来到了2600点,经过一段时间的修复,最近以大消费、科技、医疗为主的板块引导股市一路冲破2900,看到别人赚钱,有谁不心动,可是无奈于板块轮动太快一上车就追高,一下车就拉涨停,怎么办?

ETF就是一种不错的选择。

 

以上证50为例子,先给大家看看上证50的成分股。

那么上证50ETF就是以这些以这些股票的全部或者部分为投资标的全部或者部分股票来进行投资的基金。从成分股构成上来看,这50只股票来自很多的行业,在板块轮动较快的时候,短期我们很难精准把握股价,那么选择50ETF就是很好的选择。通过一下两张图我们就可以看出,上证50指数和50ETF在走势上几乎是同进退的,所以我们就可以通过预判指数的大趋势来进行投资。

 

 

ETF分类

常规我们在对ETF进行分类的时候会分为权益类、货币型、债券类、跨境类、商品类几个大类,大类下面还有很多的子类,我们在选择投资的时候可以依个人喜好和投资风格进行选择投资。

 

二、优点介绍

1、分散投资并降低投资风险

被动式投资组合通常较一般的主动式投资组合包含较多的标的数量,标的数量的增加可减少单一标的波动对整体投资组合的影响,同时借由不同标的对市场风险的不同影响,得以降低投资组合的波动。

 

2、兼具股票和指数基金的特色

(1)对普通投资者而言,ETF也可以像普通股票一样,在被拆分成更小交易单位后,在交易所二级市场进行买卖。

(2)赚了指数就赚钱,投资者再也不用研究股票,担心踩上地雷股了;(2010年之前我国证券市场不存在做空机制,因此存在着“指数跌了就要赔钱”的情况。2010年4月,股指期货开通,2011年12月5日起,有七只ETF基金纳入融资融券标的的范畴)

 

3、结合了封闭式与开放式基金的优点

ETF与我们所熟悉的封闭式基金一样,可以小的“基金单位”形式在交易所买卖。与开放式基金类似,ETF允许投资者连续申购和赎回,但是ETF在赎回的时候,投资者拿到的不是现金,而是一篮子股票,同时要求达到一定规模后,才允许申购和赎回。

ETF与封闭式基金相比,相同点是都在交易所挂牌交易,就像股票一样挂牌上市,一天中可随时交易。

 

不同点:

①ETF透明度更高。由于投资者可以连续申购/赎回,要求基金管理人公布净值和投资组合的频率相应加快。

②由于有连续申购/赎回机制存在,ETF的净值与市价从理论上讲不会存在太大的折价/溢价。

ETF基金与开放式基金的优点:

一是ETF在交易所上市,一天中可以随时交易,具有交易的便利性。一般开放式基金每天只能开放一次,投资者每天只有一次交易机会(即申购赎回);

二是ETF赎回时是交付一篮子股票,无需保留现金,方便管理人操作,可以提高基金投资的管理效率。

 

股票区别

在交易方式上,ETF与股票完全相同。投资人只要有证券账户,就可以在盘中随时买卖ETF,交易价格依市价实时变动,相当方便并具有流动性。

 

ETF比直接投资股票的好处:

1、和封闭式基金一样没有印花税。

2、买入ETF就相当于买入一个指数投资组合。例如,对于以上证50指数为标的的ETF,其价格走势应会与上证50指数走势一致,所以买入上证50指数ETF,就等于买进五十只绩优的股票,对中小投资人来说可达到分散风险的效果。

3、在投资组合透明度方面,上证50指数由权威机构编制,ETF对应的标的,上证50指数成分相当透明,投资人可直接投资一只ETF来取代投资一篮子股票组合。

4、除了正常的市场交易外,投资人还可以选择对ETF进行申购、赎回。

 

购买方式

投资者可以通过两种方式购买ETF:

可以按照当天的基金净值向基金管理者申购(和普通的开放式共同基金一样),但是ETF的最小申购份额通常比较大,普通投资者很难通过这一方式进行申购;一般需要50或者100万的本金。

ETF也可以在证券交易所直接和其他投资者进行交易,交易流程和股票的交易是类似的,交易的价格由买卖双方共同决定,这个价格往往与基金当时的净值有一定差距(和普通的封闭式基金一样)。

 

误区

误区一:只是供大户专享。不少投资者误认为ETF投资门槛太高,最小申赎单位少则几十万份、多则百万份且一篮子股票的实物申赎方式繁琐复杂,只适于资金量大的投资者参与。其实ETF份额可以像股票一样挂牌交易且免印花税,一手(100份)为起点,资金量小的投资者也完全有能力参与。

误区二:只能在牛市获利。随着ETF应用范围的拓展,很多应用策略是与市场所处的牛熊阶段无关的。例如,有波动即有获利机会的波段操作策略,有价差异动即有获利机会的配对交易策略,又如纳入融资融券标的ETF在市场下跌行情中融券卖空等。

误区三:只用于投机短炒。ETF兼具交易和配置功能。作为指数基金,ETF能完美肩负起中长期指数化投资和组合资产配置的使命,且交易成本和跟踪误差远低于普通开放式指数基金。随着跨境ETF、固定收益ETF、商品ETF乃至杠杆ETF等创新产品陆续推出,ETF可提供更加丰富的中长期资产配置解决方案。

 

三、投资技巧篇

 

我们在投资时该如何选择呢?今天就来说说ETF的两种交易策略。

第一种: “核心-卫星”策略

顾名思义就是构建一个组合,包含两部分,一部分是核心,对组合的安全和收益是决定性的,占比较大。另一部分称为卫星,就像一颗颗卫星会围绕着大行星遨游太空一样,卫星的基金投资空间更广阔,可以更积极主动地争取超额收益,在组合中的作用是增强收益和分散风险,占比较小。

“核心-卫星”策略是目前资产配置的主流策略之一,很多的资产管理机构都会采用这样的策略,全球著名的先锋、瑞银等著名的资产管理机构也都在使用。

意思是在构建资产组合的时候,根据自己的投资风格,投资策略,首先找到自己的核心,围绕着核心可以有诸多卫星。具体到ETF上,核心资产可以选择跟踪宽基指数的ETF,比如沪深300和中证500,基本覆盖了A股的优质股票。卫星资产则可以选择跟踪特定行业或者海外股票的ETF,板块的表现具有一定的轮动性,在某一时间段内的表现某板块表现可能极强。

第二种    ETF定投

再上一期的分享中,我们一起学习的基金定投就是我们投资ETF的另外一种很好的策略,和主动基金一样,ETF投资也适合定投,而且ETF的定投可以采用主动式定投,在每周、每月适当的低位买入,来实现ETF的定投。

普通定投是不管行情涨跌,都在固定时间买入固定额度。而ETF因完全被动跟踪指数,每日收盘后指数都有确定的估值,投资者可以根据估值,用低位多投、高位少投的方式分批在二级市场买入,以更好地达到积累份额、平滑成本的效果。ETF的主动定投,可以规避常规定投定期定时的被动价格接受,而可以自行选择在定期不定时买入,有效掌控买入价格。

回看过去8年:信托产品从12%降到7%,银行理财从6%降到3%,定期存款从3%降到1.5%,余额宝从7%降到1.513%。

未来,利率还会持续下行 ,学习投资工具,应用投资工具,才是资产配置的王道!

我们开设系列金融课程的目的也是想让大家可以掌握更多的投资工具,让我们有更好的获利渠道。

关于基金定投的分享就到这里,小伙伴们想了解更多关于积分的相关活动和知识,欢迎添加下方换仔微信,关注链点科技,下节课我们再见。

 

 
 
 

你“关注”我了吗?

 

理财公开课|普通投资者怎么玩转ETF?

2020-06-05